投资A股要想成功的焦点是什么？就是要寻找预期差！而每年经济演讲披露的数据则是最高层面的预期差所正在。哪个范畴呈现高增加，哪个范畴呈现负增加，这些范畴就值得关心。由于高增加有持续效应，负增加有刺激措码预期。这点息争读M2增速有些类似。M2增量正在哪里，哪里就是资金进攻的标的目的。2024年国内P比2023年增加了5。0%，总量达1439084亿元。增速上取我们岁首年月设定的方针分歧，这申明我们的经济韧性是很强的，但这不是挖掘投资机遇的沉点。沉点正在分项上，大分项仍是三驾马车：消费、投资和进出口，我逐条来说。高增加方面，家用电器增加最快达12。3%，其次是音像器材11。1%，体育文娱用品9。9%，粮油食物9。9%，餐饮5。3%。正在投资范畴，航空、航天器及设备制制业增加39。5%，高手艺办事业增加10。2%，制制业投资增加9。2%，计较机及办公设备制制业增加7。1%，高手艺制制业增加7。0%。正在进出口范畴，汽车、家电、船舶、集成电等实现高增加。负增加或低增速方面，正在消费范畴，化妆品类、金银珠宝类、汽车类、建建拆潢类负增加，根本设备投资增加4。4%，房地产开辟投资下降10。6%逻辑虽然很主要，标的目的明显更主要。若是大师感觉如许的思是准确的，能够把2024年经济年报调阅出来细心去筛取选择，那么2025年股市投资的大顶端大框架其实也就构成了。然后，剩下的就是交给时间去不竭印证。如斯，成功率就会大幅提拔。别的，汽车类需要出格关心，由于汽车类呈现了恍惚冲突。正在消费中汽车类全年负增加，正在进出口商业中却成为首个被点名的。也就是说汽车类正在消费和进出口中都有表现，但呈现了冲突。正在演讲中并没有愈加具体的数据。大要有两点缘由：一是国内汽车消费和汽车出口规模扩大，可是受汇率、国内刺激办法的影响，呈现了以价换量的现象。二是汽车出口构成了大量资金未结汇，即资金正在海外飘着的占了较大比例。大要就是由于息差的存正在，这些资金存正在海外赔息差，内部运营利用低息贷款，这就构成了内贷外储的场合排场。